3月27日，中信银行召开2017年年度业绩发布会。

数据速览

净利润425.66亿元，比上年增长2.25%；

净息差1.79%，比上年下降0.21个百分点；净利差为1.64％，比上年下降0.25个百分点；

不良率1.68%，比上年末下降0.01个百分点；不良贷款余额536.48亿元，

比上年末增长10.43%；

拨备覆盖率169.44%，比上年末上升13.94个百分点；

资本充足率11.65%，一级资本充足率9.34%，核心一级资本充足率8.49%。

中信银行董事长李庆萍、行长孙德顺、副行长方合英等人在会上回答了包括缩表、不良、净息差、房地产行业风险、住房租赁市场等在内的近十个问题。

一．关于缩表

李庆萍：主动缩表将近7000亿。

方合英：去年缩表是因为三个背景：第一，市场利率高走，利差没有了，甚至负利差，所以说在这种情况下压降了同业资产业务；第二，监管新规迭出，我们对业务重检。第三，因为中信银行长期快速发展过程当中，不少低效益资产甚至是零效益资产，需要通过压缩进行，如果没有总体量的缩表量是不可能的。

三个背景之下，今年跟去年相比有很大不同，所以说今年会有8-10%的增长，主要还是投向一般贷款，增加一些债券投资。

二．关于净息差

方合英：净息差问题，去年总体看是先低后高、跟同业差距在缩小，为什么下降了21个bps？主要是同业业务去年利差下降44个bps，再就是营改增影响，大概影响4.5-5bps。去年自营存款增长，坦率来讲是下降的，这个推高成本对净息差影响也就是下降了4个bps，总共出现了21bps下降。

三．关于新型融资工具

方合英：我们也做了认真研究，新规定里转股，五个品种目前来看操作余地比较大，二级债券也有个别银行在做试点，但是我们没有在第一批里，我们会重点研究无固定期限资本债券，500亿的二级资本债发行计划，想在今年四季度做，再就是400亿可转债，如果说400亿+500亿，比较合理，应该可以遏制住。

注：3月初，监管部门下发了《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》，支持银行补充资本工具创新，从扩宽资本工具发行渠道、增加资本工具种类、扩大投资者群体、简化资本工具发行的审批程序四方面给出建议。

四．关于区域风险

孙德顺：区域风险的暴露，我行反应的比较突出一些，东北地区这两年上升趋势比较明显，与东北工业、行业布局，和当年投放的行业政策有很大关系，这次三年战略规划制订当中把区域战略定位特别明显，把他们往精品盈利行打造。我们是有选择的进入、有选择的退出，还是要维护东北地区金融稳定。现在面临经营转型压力比较大，我们就是对贷款偿还能力的策略有改变。

注：2017年中信银行不良率1.68%，比上年末下降0.01个百分点；但从地域来看，去年东北地区不良率3.36%，比上年末2.75%上升0.61个百分点。

五．关于暂停房抵贷

孙德顺：只是在北京地区调整了房抵贷业务的额度，媒体朋友不要放大了。很多人认为我们停了，实际上我们还在开展，在原来的方式上，有些内容上会调整。

李庆萍：个贷要判断贷款用在哪儿，比如说按揭贷款没有停，跟客户生活联系最紧密的是按揭贷款。房抵贷是以房产为抵押，贷款用途是消费和经营，这个贷款其实跟房地产行业没有关系，所以说媒体上对这个有点误解了。

注：今年2月份有媒体报道称，中信银行暂停北京地区的住房抵押贷款。

六．关于住房租赁市场

孙德顺：我们跟碧桂园推出了一个长租房基金，针对区域性政策还有待完善，只投放了几个亿，主要是针对一个项目。在租赁市场比较发达的地区，采取政府也比较鼓励的政策。也跟中介市场研究了，租赁市场一块是新建、一块是存量，委托经营这块中信银行已经和另外一家中介公司研究，会推出金融产品。比如房屋受托方面，有的人有三四套房子，自己租赁可能会面临一系列的烦琐手续，所以说抓住这点跟租赁公司、服务商一块提供商业服务，这样配合产品进入。用什么资金进入？各种产品都可以证券化，将来也可以用债券化的方式拆分，形式还是比较多的。成熟的金融市场产品比较多，只是需要我们通过对产品的组合，能够打包做一个合理的分级，能够针对不同投资者提供不同产品，来源于客户、应用于客户。

注：早在去年10月，中信银行宣布未来三年，将在长租住宅领域向碧桂园提供300亿元保障性基金。

七．关于贷款投向

孙德顺：贷款投向是这样，国家定了三大攻坚战，我们从2017年把贷款投向定为三大三新三高，高科技高端制造业，这是我们转型、国家经济转型、供给侧改革的一个方面。大健康、大环保，所以我们对新能源、新技术、新材料都下工夫，包括高端消费，重点会往这几方面投放。这里有高端消费，比如说信用卡需求，这块肯定是消费用的；房子用来住的，房地产按揭，现在买房子的主要是有需求的人。今年中信银行采取了两个，一是名单式管理、一是限额管理，所有行业都有名单，对客户，尤其是存量客户引入了四分类客户：支持、维持、压缩、退出，从行业政策准入到风险控制、有效退出，都有有效路径。这样前中后台可以成为合力，这对新产品应用也就有的放矢了。

八．关于资管业务新规

孙德顺：资管业务新规，我目前也没有见到在哪儿。我们先从自身检讨，无论新规什么样，第一一定要做好应对，回归本源。刚才方行长讲到了嵌套、错配、兑付问题，下一步监管政策怎么出，大家肯定很关心。首先我坚信，资管业务在属于初期发展阶段，只不过应该建章建制。结构来看，我们目前净值型产品比例较低，正是下一步发展的空间，所以说刚好需要补这个，这也是将来的增长点。

理财收入在减少，因为有债券作为错配所以说收益率是不一样的，还有一年多的存续期，跟现在的债券市场肯定不一样。我相信随着资管政策进一步明朗，恰好是中信银行发展的机会，我们一方面有效调整自身结构，不管新规什么样，按照银行本源来做，我相信任何变化都可以应对。

李庆萍：第一我们资管规模不是最大，第二我们在资管成立时就是穿透式管理，所以在风险方面的把握还是比较有信心，孙行长一直在管理风险，没有太在结构方面做调整，媒体关心这些很好，但是我们也想说一下，中信银行的资管是可控的，没有问题的。

注：去年11月17日晚,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》发布，涵盖了资管业务的方方面面。